변압기 공급부족으로 하반기에도 고실적 지속된다

AI 혁명이 진행되면서 미국의 빅테크 기업들, 그리고 각국의 정부에서

AI 인프라 확장에 적극 투자하고 있는데요.

데이터센터는 전기 먹는 하마로 불리며

안전적으로 운영하기 위해서는 앞으로 엄청난 전력이 필요한 상황입니다.

그래서 전기를 송전하는 과정에서 전력 손실을 줄이고 안정적인 전력 공급을 위해

변압기를 필수적으로 설치해야 합니다.

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수요는 급증하고 있고 공급이 수요를 따라가지 못해서

변압기 가격은 부르는게 값일 정도로 공급자 우위의 시장이 전개되고 있습니다.

주문에서 납품까지 평균 3년이 넘게 걸리고 있으며,

이로 인해 변압기 제조업체들의 수주가 급증하고 있습니다.

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미국의 경우 AI 데이터센터 증설, 신재생에너지 확대, 노후 전력명 교체 등으로 인해 전력 수요가 급증하고 있는데요.

올해 전기 소비가 3%, 내년에는 2% 증가할 것으로 예상되고 있습니다.

2023년 글로벌 변압기 시장규모는 94조이며,

향후 10년간 연평균 6% 이상 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

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HD현대일렉트릭은 올해 2분기 영업이익 2100억을 달성했으며,

전년동기대비 무려 250% 증가한 어닝 서프라이즈를 기록했습니다.

실적 급증 이유는 북미 지역 매출 비중이 증가하고 있고,

중동의 고압차단기 매출이 증가했기 때문입니다.

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올해 예상 영업이익은 7,000억이 넘을 것으로 예상되며,

작년 영업이익 대비 2배 이상 급증할 것으로 보입니다.

주가는 많이 상승한 상태이지만 현재 시총이 11조5천억 수준으로

올해 예상 영업이익 대비 PER이 16배 수준입니다.

아직은 고평가 상태라고 볼수 없으며,

올해 뿐만아니라 2025년, 2026년에도 영업이익 급증이 예상되기 때문에

주가는 지속적으로 우상향 가능성이 높은 상태입니다.

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중소형 변압기를 생산하는 제룡전기의 경우

올해 3월 주가대비 현재 4배 정도 상승한 상태인데요.

주가만 놓고 보면 많이 상승했다고 볼수 있지만

실적 기준으로 보면 아직도 저평가 상태라고 볼수 있습니다.

올해 예상 영업이익이 1,000억 정도 보고 있는데

현재 시가총액이 1조3천억 정도 됩니다.

그러면 PER이 13배 정도인데, 아직은 고평가 상태라고 볼수 없습니다.

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최근 미국 AI 빅테크 기업들의 주가가 큰폭으로 조정하면서

국내 AI 관련주들도 조정이 큰 상태인데요.

조정이 마무리되고 다시 시장이 상승을 한다면

가장 먼저 AI 관련주들이 강하게 상승하면서 시장을 이끌어 갈것입니다.

왜냐하면 현재 실적이 급증하고 있고

앞으로도 실적이 급증할 것으로 예상되기 때문입니다.

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빅테크 기업들은 AI 인프라 확대에 수십조 이상을 투자하고,

국가 차원에서도 수조원 이상을 투자할 계획인데요.

인터넷 혁명, 모바일 혁명에 이어 AI 혁명이 현재 진행중입니다.

지금까지 AI 관련 빅테크 기업들이 주식 시장을 주도했고,

앞으로도 시장을 주도할 가능성이 매우 높은데요.

미국 AI 관련 빅테크 기업, 국내 AI 수혜주 등에 중장기 투자한다면

안정적으로 고수익을 낼수 있을 것입니다.